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机构市场观点:大华银行预计美联储2018年将加息三次

聚焦国际  |  2018-02-05 黄金交易线 扫描到手机

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摘要
大华银行:仍预计美联储2018年将加息三次。大华银行集团的研究人员对最近的FOMC会议和未来几个月加息的前景进行了评估。
美联储  
大华银行:仍预计美联储2018年将加息三次。大华银行集团的研究人员对最近的FOMC会议和未来几个月加息的前景进行了评估。  
正如人们普遍预期的那样,1月的联邦公开市场委员会(JanFOMC)保持了美国货币政策不变,并在美联储的资产负债表缩减计划(BSR)中扩大了对再投资的削减。尽管美联储的美国经济增长前景依然乐观,但FOMC的关键结论是,美联储对通胀预期的态度更为强硬,这引发了人们对美联储将在2018年加快政策正常化周期的担忧。  
大华对2018年美联储利率轨迹的温和展望仍未改变,预计2018年(3月、6月和12月)将增加加息3次,每次25基点,到2018年底将FFTR提高到2.25%。  
加拿大帝国商业银行:仍坚持认为美联储今年仅加息3次。美国1月非农最大的亮点在于薪资增速,平均每小时工资年率达到2.9%,这似乎足以成为支撑美联储3月份升息的理由。尽管如此,本行仍坚持认为美联储今年仅加息3次,如果其他主要国家央行开始转向鹰派,美元将启动新一轮贬值态势。  
高盛:美联储3月份加息可能性从90%上升至95%,得益于1月份非农就业报告好于预期。  
非农  
渣打银行贵金属分析师库珀:美国1月非农就业人口录得大幅增加,这将使金价在短期内面临更多下行压力。  
澳洲联储  
法兴:澳洲联储下周料按兵不动,下次加息要等到2019年下半年。周二(2月6日)澳洲联储将公布2018年首次利率决议;法国兴业银行预计,澳洲联储下周按兵不动,下次加息将在2019年下半年。  
澳大利亚通货膨胀目前仍较低,澳元汇率也相对强劲,这就意味着澳洲联储在短期内没有必要调整宽松的货币政策。不过,随着澳大利亚国内和国外经济稳健增长,劳动力市场也逐步增强,维持低利率的必要也越来越少。  
法兴坚持原本的观点,即澳洲联储将在2019年下半年才进行首次加息,并逐步开启货币政策正常化进程。  
外汇  
欧元兑美元  
北欧银行:短线欧元涨势过度,但2019年仍上看1.33 
北欧银行指出,由于汇价表现与利率水平脱钩,已上修欧元兑美元预期,未来料存更多上行空间,不过短线涨势过度,未来三到六个月料跌回1.21-1.22附近,此后将持续上行,2019年底目标指向1.33。  
加拿大帝国商业银行:2018年底欧元目标上看1.28。加拿大帝国商业银行上修欧元兑美元预期,认为年内稍晚仍存续涨空间,2018年上半年料交投于当前区间附近,此后将再度大幅上涨,2018年底目标上看1.28。  
瑞银:上调对2018年全球经济增长的预估20个点至4.1%,以反映2017年意外强劲的收尾以及2018年良好的开端。预计未来3-6个月欧元兑美元将回撤至1.21-1.22区域,但预计之后将重启升势,继续涨向1.33,2019年底目标为1.35。  
德商:看涨欧元,或依次上测1.2599和1.2660  
德国商业银行认为,维持看涨欧元兑美元,未来一到三周可能依次向上测试1.2599和1.2660;近期汇价进行调整,已逼近长期阻力位1.2517/1.2600,向下突破行情料难持续,不过短线风险仍偏下行;若跌破1.2335,目标下看1月18日低点1.2165,及2017年9月和8月高点1.2092和1.2070;一旦上破1.2600,将上测2008-2018年阻力位1.2710。  
大华银行:欧元兑美元将继续上行 
欧元近日创出了新高于1.2522一线,上行的势头依然强劲,短时间将有机会站上上周高点于1.2536一线。但是短时间直接站上1.2570可能性不大。下方最直接的支撑是1.2470一线,跌破这个位置将会试探1.2430。另外,昨日的低点1.2385一线将是一个非常关键的支撑。  
未来一到三周,欧元兑美元如果不能站上下一个平台价位,那么将快速形成一个短期头部。目前持续上涨的走势可以视作行情筑底的过程中。如果短时间站上1.2536那么很快将会试探1.2570一线,这个位置上方是1.2660。至于止损点位,将此前的1.2290上调至1.2335。任何时候只要明确跌破了1.2335意味着近三周多头走势的终结。  
欧元兑瑞郎  
法农:宜逢低买入欧元兑瑞郎,年底上看1.19 
法国农业信贷讨论了欧元兑瑞郎前景,指出谈及瑞郎,市场对瑞士央行逼近正常化货币政策预期的升温将提升其对国内数据的敏感性;随着瑞郎空头仓位的扩大,不排除存在进一步平仓的上行风险,在全球风险情绪更显不稳的背景下,情况尤为如此;不过从更广泛的角度来看,欧元兑瑞郎的下行料为调整性的,宜逢低买入,仍认为年底将涨向1.19附近。  
美元兑加元  
美银美林:2018年二季度美元兑加元料涨向1.33  
美银美林讨论了美元兑加元前景,称加元似乎开始将接近理想的情景计价在内,即北美自由贸易协定(NAFTA)第六轮谈判结果乐观,未来两年美联储加息步伐温和,且国际原油价格位于周期性高点附近。  
核心预期为NAFTA第六轮谈判结果乐观,不过尾部风险犹存,该行美国经济学家团队预计2018年美联储将加息三次,但也存在加息四次可能,2019年料再加息三次;中期内主导美元兑加元的核心因素,美国与加拿大货币政策相关风险偏上行,或致加元走软,当前仍预计截止2018年二季度美元兑加元将涨向1.33。  
澳元兑纽元  
澳洲国民银行:中期澳元兑纽元或步入下轮涨势
澳洲国民银行讨论了澳元兑纽元技术面前景,自2017年10月高点以来的调整行情已于50周移动均线和周线图中布林带下轨获得支撑,分别位于1.0848和1.0828,当前需注意中期可能进入下一轮涨势,若收于50月移动均线1.0780上方,将确认结构性涨势犹存。  
 

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